Tenore definizione , tenore

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Tenore Che cosa è un 'tenore' Tenore in finanza può avere più usi, ma si riferisce più comunemente per la quantità di tempo per il rimborso di un prestito o fino a un contratto finanziario scade. E 'più comunemente utilizzato per i contratti non standardizzati, come di cambio e di tasso swap, mentre il termine di scadenza è di solito utilizzato per esprimere lo stesso concetto dei titoli di stato e obbligazioni societarie. Tenor può anche fare riferimento alla frequenza di pagamento su un interest rate swap. VIDEO Caricamento del giocatore. Breaking Down 'Tenor' Il tenore della maggior parte degli strumenti finanziari diminuisce nel tempo, mentre la scadenza rimane costante. Rischio associato a una determinata attività tende a diminuire con la riduzione del tempo rimanente alla scadenza. Il tenore di un interest rate swap può anche riferirsi alla frequenza con la quale vengono scambiati pagamenti cedolari. Rischio In generale, il rischio associato a un determinato strumento diminuisce il tempo di scadenza, il tenore, declina. Questo perché il più lungo è il periodo di tempo fino alla scadenza, maggiore è la possibilità che qualcosa vada storto, che potrebbe costare l'investitore tutto o parte del loro capitale. Ecco perché, in generale, un tasso swap interesse con una tenore più richiederà una diffusione più grande. Alcuni investitori non acquistare strumenti finanziari o stipulare contratti con un tenore più di un certo periodo a causa del rischio associato; il limite di tenore può anche variare a seconda del rating di credito della controparte. Ad esempio, una banca potrebbe entrare in un interest rate swap a cinque anni con una società con rating AA, ma solo uno swap di tre anni con una società A-rated. swap Un interest rate swap è lo scambio di un tipo di pagamento dei tassi di interesse, di solito un tasso fisso, per un altro tipo di pagamento, che di solito è un tasso variabile. Le cedole di interessi vengono scambiati tra le due parti a intervalli stabiliti. L'intervallo è a volte indicato come il tenore dello swap. Ad esempio, una delle più comuni swap prevede lo scambio di un tasso fisso per i pagamenti presso gli Stati Uniti tre mesi Libor, pagato semestralmente. Ciò significa che mentre il tasso variabile viene azzerato trimestrale, i pagamenti sono aggravati e pagati semestralmente. Questo potrebbe essere considerato un tenore di sei mesi. Basis swap sono lo scambio di un indice a tasso variabile per un altro, come ad esempio quello a un mese dollari LIBOR per tre mesi dollari LIBOR. Gli swap sono spesso strutturati in modo che i pagamenti dei tassi di interesse vengono scambiati solo il più lungo dei due periodi. In questo esempio, i pagamenti sarebbero stati scambiati ogni tre mesi, che è il tenore dello swap. Corrispondere le cedole riducendo il rischio di credito per la contro-parte che paga un Libor, che altrimenti avrebbe fatto tre pagamenti per ogni ricevuta.